En los negocios, los indicadores financieros principales corresponden a lo que sería el KPI. Del inglés, “Key Performance Indicators”. En este artículo, presentaré de la forma más breve pero completa posible una guía exhaustiva.
Los indicadores financieros o ratios financieros, son fundamentales para tener una idea clara sobre la salud financiera de la empresa. Permiten tomar decisiones informadas y mejorar sus estrategias de inversión. Existen numerosos tipos de indicadores, dependiendo del objetivo. En este artículo exploraremos las principales categorías que actúan como una brújula esencial en el viaje financiero.
Cuáles son los indicadores financieros
Indicadores financieros ejemplos
Los principales indicadores financieros o los ratios financieros más importantes, se pueden englobar en 5 categorías. Adicionalmente, dependiendo de cada empresa, sector y objetivo, existe una gran variedad de indicadores. A continuación, veremos un cuadro de indicadores financieros. Incluye su significado, ejemplos y las fórmulas para calcular indicadores financieros.
Tabla o cuadro de indicadores financieros
| Categoría | Indicador o ratio | Fórmula |
| Rentabilidad | ||
| ROI – Retorno sobre la Inversión | (Ingresos obtenidos – Inversión realizada) ÷ Inversión realizada x 100 | |
| ROA – Retorno de activos | Beneficio neto ÷ Activos totales x 100 | |
| ROE – Retorno sobre el capital | Beneficios netos ÷ Fondos propios x 100 | |
| Márgenes de beneficio | Margen bruto = Ventas – Coste de ventas ÷ Ventas Margen operativo = Ingreso operativo ÷ Ventas netas Margen neto = Beneficio neto ÷ Ventas totales | |
| Liquidez | ||
| Razón corriente | Activo corriente ÷ Pasivo corriente | |
| Prueba ácida | Activo circulante – Mercancía ÷ Pasivo circulante | |
| Solvencia | ||
| Ratio de endeudamiento | Deudas ÷ Pasivo x 100 | |
| Ratio de cobertura de intereses | EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) – Impuestos ÷ Pago de intereses | |
| Eficiencia | ||
| Rotación de inventarios | Costo de los bienes vendidos ÷ Valor promedio del inventario | |
| Ciclo operativo | EPI (Edad promedio del Inventario) + PPC (Período promedio de cobro) | |
| Mercado | ||
| Precio / Ganancia (P/E) | Precio por Acción ÷ Ganancia por Acción | |
| Valor contable | Precio x Nº Acciones ÷ Valor contable |
Fórmulas para calcular indicadores financieros
A continuación, entramos en detalle en cada categoría, junto a las fórmulas que se les aplican.
#1 Indicadores de rentabilidad
Indicadores financieros ROI / Indicadores financieros ROA / ROE
El significado de los indicadores financieros de rentabilidad como el ROI (Retorno sobre la Inversión), ROA (Retorno de Activos), ROE (Retorno sobre el Capital) y los márgenes de beneficio son fundamentales. Primero de todo, para evaluar la eficacia con la que una empresa utiliza sus recursos para generar ganancias.
Estos indicadores ofrecen una visión transparente del desempeño actual de una empresa y de su potencial de crecimiento futuro.
- ROI – Retorno sobre la Inversión
El ROI es un indicador clave que mide la rentabilidad de una inversión específica. Por ejemplo, si invertimos en un proyecto o en acciones de una empresa. El ROI nos ayudará a entender el porcentaje de retorno que hemos obtenido en relación con el capital invertido. Es una herramienta esencial para analizar la eficacia.
| Fórmula ROI = (Ingresos obtenidos – Inversión realizada) ÷ Inversión realizada x 100 |
- ROA – Retorno de Activos
Proporciona una medida de la capacidad de la empresa para generar beneficios en relación con sus activos totales.
| Fórmula ROA = Beneficio neto ÷ Activos totales x 100 |
- ROE – Retorno sobre el Capital
Por otro lado, el cálculo del ROE se centra en la rentabilidad del capital propio de los accionistas. Este indicador resulta crucial para los inversores. Brinda una medida clara de cuánto beneficio se genera por cada unidad de capital invertido en la empresa. Un ROE elevado indica que la empresa está empleando su capital de manera eficiente para producir ganancias.
| Fórmula ROE = Beneficios netos ÷ Fondos propios x 100 |
- Márgenes de beneficio
Finalmente, los márgenes de beneficio, como el margen bruto, operativo y neto. Ofrecen una visión detallada de cómo los ingresos se traducen en ganancias en diferentes etapas de la actividad empresarial. Son útiles para evaluar la eficiencia operativa de una empresa y su capacidad para convertir las ventas en beneficios netos.
| Fórmula Margen bruto = Ventas – Coste de ventas ÷ Ventas Margen operativo = Ingreso operativo ÷ Ventas netas Margen neto = Beneficio neto ÷ Ventas totales |
#2 Indicadores de liquidez
Más sobre indicadores financieros de liquidez y solvencia
Los indicadores de liquidez, como la razón corriente y la prueba ácida, son esenciales. Permiten evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
- La razón corriente
En contabilidad, la razón corriente es un indicador que compara el activo corriente con el pasivo corriente. Ofrece una evaluación de la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas con activos que pueden liquidarse rápidamente. Un valor mayor a 1 señala una salud financiera sólida. Indica que la empresa posee más activos corrientes que pasivos corrientes.
| Fórmula Razón corriente = Activo corriente ÷ Pasivo corriente |
- La prueba ácida
La prueba ácida, en términos económicos, representa un indicador más riguroso que omite los inventarios del activo corriente. Al enfocarse exclusivamente en los activos más líquidos, tales como el efectivo y las cuentas por cobrar. Evalúa la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo, sin necesidad de recurrir a la venta de su inventario.
| Fórmula Prueba ácida = Activo circulante – Mercancía ÷ Pasivo circulante |
#3 Indicadores de solvencia
El ratio de endeudamiento y ratio de cobertura de intereses son importantes
Los indicadores de solvencia, como el ratio de endeudamiento y la cobertura de intereses, son cruciales. Evalúan la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.
- Ratio de endeudamiento
El ratio de endeudamiento, uno de los ratios financieros clave. Evalúa la proporción de la deuda total frente a los activos totales de la empresa. Ofrecen una perspectiva clara sobre la magnitud de la financiación a través de deuda en comparación con el capital propio.
Un ratio de endeudamiento elevado puede señalar un riesgo financiero considerable. En particular si la empresa tiene problemas para generar flujos de efectivo.
| Fórmula Ratio de endeudamiento = Deudas ÷ Pasivo x 100 |
- Ratio de cobertura de intereses
Por otro lado, el ratio de cobertura de intereses, considera el EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones). Evalúa la capacidad de una empresa para cubrir los intereses de su deuda con sus ganancias operativas.
Este indicador es vital para los inversores y acreedores. Un valor bajo puede señalar que la empresa podría tener dificultades para cumplir con sus obligaciones de deuda. Una de las consecuencias es que aumenta el riesgo de insolvencia.
| Fórmula Ratio de cobertura de intereses = EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) – Impuestos ÷ Pago de intereses |
Estos indicadores son fundamentales en la toma de decisiones de inversión. Una empresa con una sólida solvencia es más probable que sobreviva y prospere a largo plazo.
#4 Indicadores de eficiencia
Los ratios financieros de eficiencia o eficacia incluyen la rotación de inventarios y el círculo operativo
Los indicadores de eficiencia, esenciales en distintos grupos empresariales. Por ejemplo, la rotación de inventarios y el ciclo operativo. Son clave para valorar la eficacia en la gestión de recursos y operaciones de una empresa.
- Rotación de inventarios
La rotación de inventarios mide la frecuencia con la que una empresa renueva su inventario en un período específico. Un alto índice de rotación indica que la empresa está vendiendo y reponiendo su inventario de manera eficiente. Es un signo positivo de gestión efectiva y demanda constante.
| Fórmula Rotación de inventario = Costo de los bienes vendidos ÷ Valor promedio del inventario |
- Ciclo operativo
Por otro lado, está el ciclo operativo. Analiza el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inventarios en ventas y luego en efectivo. Un ciclo operativo más corto sugiere una mayor eficiencia operativa. La empresa puede convertir rápidamente sus recursos en ingresos.
El margen de utilidad bruta y el margen operacional permite analizar cuánto el beneficio en relación con las ventas y los costos operativos.
El margen de utilidad neta es crucial para revelar la eficiencia de una empresa en la conversión de ingresos en ganancias netas, después de considerar todos los gastos.
Las empresas con alta eficiencia operativa suelen ejercer un control riguroso sobre sus costos. Puede resultar en márgenes de beneficio más amplios y fortalecer su posición competitiva en el mercado.
| Fórmula Ciclo operativo (CO) = EPI (Edad promedio del Inventario) + PPC (Período promedio de cobro) |
#5 Indicadores de mercado
Investigar el mercado es esencial para el contexto empresarial
Entre los tipos de indicadores de mercado, destacan el ratio P/E (Precio/Ganancia) y el valor de mercado a valor contable. Ambos cruciales para entender la valoración que el mercado otorga a una empresa.
- Ratio P/E
La definición del ratio P/E implica comparar el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Proporciona una perspectiva de cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada unidad de beneficio de la empresa.
Un P/E alto puede ser interpretado como una expectativa del mercado de un crecimiento futuro en las ganancias. Mientras que un P/E bajo podría indicar que las acciones están subvaloradas o que la empresa enfrenta ciertos desafíos.
| Fórmula Ratio Precio/Ganancia (P/E) = Precio por Acción ÷ Ganancia por Acción |
- El valor de mercado a valor contable
El valor de mercado a valor contable, en términos de interpretación, contrasta el valor de mercado de una empresa. Calculado como el precio de sus acciones multiplicado por el número total de acciones, con su valor contable (la diferencia entre activos y pasivos).
Este indicador es fundamental para los inversores. Permite determinar si las acciones están sobrevaloradas o infravaloradas respecto a los activos netos de la empresa.
| Fórmula Precio valor contable = Precio x Nº Acciones ÷ Valor contable |
Estos indicadores afectan significativamente la percepción del mercado y las decisiones de inversión. Los inversores los utilizan para evaluar si una empresa está valorada de manera justa, si tiene potencial de crecimiento o si enfrenta riesgos no reconocidos.
Indicadores financieros en las inversiones
Conoce cuáles son los ratios financieros más importantes en las inversiones
Estos indicadores juegan un papel crucial en el ámbito de las inversiones. Ayudan a identificar oportunidades, medir la rentabilidad y gestionar los riesgos, facilitando así la toma de decisiones bien fundamentadas.
Pueden servir como una herramienta adicional para la planificación de una futura inversión, pero es más eficiente aplicarlos en inversiones ya realizadas. De esta forma se puede analizar la eficacia y tomar las decisiones oportunas.
Índices de rentabilidad y eficiencia
Algunos de los factores claves a considerar, además del ROI y el ROE, son los índices de eficiencia. Junto al ciclo operativo y sus márgenes. Son cruciales para los inversores, en particular al evaluar entidades como un banco para sus inversiones. Una gestión eficaz de inventarios y un ciclo operativo bien afinado pueden traducirse en resultados de inversión superiores.
Índices de liquidez y solvencia
Son los indicadores financieros más importantes en cuanto a la toma de decisiones de inversión. Una empresa con buena liquidez puede responder mejor a las oportunidades y desafíos del mercado. Mientras que una liquidez insuficiente puede señalar problemas subyacentes en la gestión o en su modelo de negocio. Los inversores suelen considerar la liquidez como un factor clave para evaluar la estabilidad y el potencial de crecimiento de una empresa.
Además, es importante fijarse en el ratio de cobertura de intereses (junto al EBITDA). Un valor bajo puede señalar dificultades para cumplir con las obligaciones de deuda, con el consiguiente riesgo de insolvencia.
Información adicional
Análisis e interpretación
Fuente: Profe Lucho, Youtube
Ratios financieros Excel
Aquí puedes encontrar formulas para calcular indicadores financieros en Excel.
Conclusión
En resumen, el cuadro de indicadores financieros de una empresa o inversión representa una herramienta esencial para inversores y gestores financieros. Ofrece una perspectiva completa y detallada del rendimiento y estado financiero de una empresa. Utilizar adecuadamente este cuadro de indicadores, los inversores pueden tomar decisiones más informadas y estratégicas. Así como optimizar sus oportunidades de inversión y reduciendo los riesgos asociados.
Aviso de responsabilidad
Este artículo se ofrece únicamente con propósitos de información y educación. El autor y la plataforma no asumen responsabilidad alguna por las decisiones a partir de su contenido. Se aconseja llevar a cabo investigaciones independientes y buscar asesoramiento profesional antes de emprender cualquier acción basada en la información presentada en este artículo.
Preguntas frecuentes
¿Que son indicadores financieros?
Los indicadores financieros o, como también los llaman, ratios financieros, son herramientas que se usan para evaluar la situación financiera y el rendimiento de una empresa o inversión.
¿Para que sirven los ratios financieros?
En pocas palabras, para dar una idea clara sobre la salud de una empresa o la eficiencia de una inversión.
¿Cuantos indicadores financieros existen?
Existen muchos indicadores financieros diferentes, ya que varían según las necesidades y enfoques de análisis. Los más comunes se agrupan en categorías como rentabilidad, liquidez, solvencia y eficiencia.
¿Como analizar los indicadores financieros?
Primero se deben calcular, para ello se usan los datos financieros de la empresa. A continuación, se interpretan estos indicadores para entender cómo está la empresa en términos de rentabilidad, liquidez, solvencia, y eficiencia. Finalmente, se comparan estos indicadores con los de otras empresas del mismo sector o con datos históricos de la misma empresa para tener un contexto claro.
¿Pueden los indicadores financieros predecir el futuro rendimiento de una empresa?
No, los indicadores financieros no predicen el futuro, pero proporcionan una base sólida para estimar tendencias y potencial de rendimiento.
¿Es el ROI suficiente para evaluar una inversión?
El ROI es útil, pero debe complementarse con otros indicadores para una evaluación completa del potencial de inversión.
¿Cómo afecta la liquidez a la estabilidad de una empresa?
Una buena liquidez indica que la empresa puede cubrir sus deudas a corto plazo. Esto contribuye a su estabilidad financiera.
¿Son los indicadores de mercado infalibles para tomar decisiones de inversión?
No, los indicadores de mercado son útiles según se refleja en el informe. Aún así, es crucial analizarlos junto con otros factores para tomar decisiones de inversión bien informadas.
